21世纪经济报道记者庞华玮广州报道

百亿私募成绩单出来了，几家欢喜几家愁。

(相关资料图)

私募排排网数据显示，110家百亿私募，今年以来（2023年年初至8月底，下同）的收益均值为1.90%。

其中，66家百亿私募实现正收益，占比六成。

最高收益是千亿私募景林资产15.43%，第二名是东方港湾14.86%，它们均重仓了AI。

值得一提的是，在今年的震荡市中，百亿量化私募表现出色，并且近3年业绩都很稳定。

比如，今年百亿私募业绩前10名中，量化私募独占6个名额，另外还有1家是“量化+主观”结合的私募。

谁是最佳策略？

从投资核心策略来看，110家百亿私募分为股票策略（78家）、多资产策略（12家）、债券策略（10家）、期货及衍生品策略（5家）、组合基金（4家）。

来自私募排排网的数据显示，78家以股票策略为核心的百亿私募，今年以来收益率均值为1.89%。

表现最好的是“期货及衍生品策略”的百亿私募，今年以来收益率均值为3.55%。

其次是以多资产为核心策略的百亿私募，今年以来收益率均值为2.80%。

而债券策略的百亿私募，今年以来收益率均值为1.16%

最差的是组合基金为核心策略的百亿私募，今年以来收益率均值为-0.23%。

值得注意的是，在近3年震荡市下，百亿量化私募表现出色。

110家百亿私募中，有28家量化基金，今年以来、近一年、近三年收益分别为5.75%、4.23%、29.92%。

与之相对，110家百亿私募中，有51家主观百亿私募，今年以来、近一年、近三年的收益表现都垫底，分别为-0.53%、-2.23%、13.48%。

其中，26家百亿量化私募今年来实现正收益，也即是说93%的百亿量化私募今年正收益。其中，最高收益是信弘天禾13.18%。

另外，110家百亿私募中，有15家“量化+主观”结合的混合型私募，业绩介于量化私募和主观多头私募之间，今年以来的收益率均值为1.19%。

冠亚军的投资方法

主观百亿私募景林资产和东方港湾摘下了今年冠亚军，两者今年以来收益分别为15.43%、14.86%。

但如果拉长来看，在震荡市中，作为主观多头的这两家百亿私募，它们近3年业绩一般，景林资产为2.24%，东方港湾近3年甚至是负收益，

冠军景林资产旗下的两只产品“景林优选”、“景林丰收7号”今年以来收益分别为30.27%和29.83%。

景林资产投资的美股可见其投资逻辑，二季度末其美股前十大重仓股分别是拼多多、脸书母公司Meta、网易、Doordash、新东方、英伟达、中通快递、微软、富途控股、满帮集团。

其中，中概股依旧占主导，不少是互联网股，包括第一重仓股拼多多，第四重仓股网易；美股则倾向于AI为代表的科技股，比如英伟达、微软、META，英伟达今年二季度的涨幅超50%。

今年百亿私募业绩排名第二的是东方港湾，对此，掌门人但斌表示，公司旗下多只产品较好的收益表现，主要来自特斯拉和AI方向的投资。同时，白酒股、资源股也是其布局重点。

值得一提的是，尽管今年表现出色，然而私募大佬但斌2021年、2022年也经历了低谷。

2022年12月30日晚，但斌在社交媒体上致歉，他坦言：“2022年即将结束，总结今年投资，比较失败。”但斌还称，“连续遭遇两年逆境，教训多多，需要内省。”

当时但斌表示，东方港湾旗下多只产品在2-4月因“空仓”规避了大幅回撤，但也错失了4月底的反弹行情，没能抄底，却在6月追高买入，从而导致净值回撤，而且美股的部分投资10月至今也导致净值大幅回撤。

他当时说：“美股部分投资‘改变世界的公司’导致10月至今净值大幅回撤，这也是自2013年、2014年白酒危机以来，第一次遇到这样的情况。”

赢亏同源，但斌去年加仓的美股特斯拉暴跌，今年却反转走高。

今年百亿私募业绩前10名单为：景林资产15.43%，东方港湾14.86%，信弘天禾13.18%，康曼德资本12.59%，宽德私募12.22%，稳博投资10.71%，衍复投资10.31%，深圳凯丰投资9.78%，因诺资产9.45%，茂源量化（海南）私募8.41%。

包括3家主观私募，6家量化私募，以及1家“量化+主观”结合的私募。

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