一、基金基本情况概述

(资料图片仅供参考)

长信优质企业混合A(011669)成立于2021年5月28日，四季度最新规模3.39亿元。

基金经理王祺拥有11.9年的基金投资经历，2022年10月13日正式接受长信优质企业混合A基金管理，任职期间回报为-0.69%，位居同类6233只基金中第2731名。

王祺现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为23.96亿元，平均年化回报为8.91%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-2.18%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名1987位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，长信优质企业混合A基金的总资产为4.02亿元。较上一期4.27亿元变化了-0.25亿元，环比变化了-5.97%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

长信优质企业混合A基金的持有人数为6529人，机构投资占比为3.51%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达89.13%。较上一期环比变化了-3.00%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为35.56%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

长信优质企业混合A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为39.5%，上一期换手率为49.33%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达49.33%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年多种不确定集中交织在一起,市场对应也出现了较大幅度的调整。站在目前时点展望2023年,我们认为是企稳的一年。 2022年影响市场的几个主要矛盾主要如下几项:国际上美联开启持续的加息紧缩周期;俄乌战争导致的全球能源价格波动以及区域局势紧张引发的国际冲突加剧的预期;国内主要是房地产市场的低迷以及疫情导致国内经济积弱的预期;展望2023,上述几个影响市场的主要矛盾都在改善,但改善的效果市场需要有一个再确认的过程。疫情防疫优化的当下,我们正在闯关,在闯关的过程中,短期仍会遇到不少困难,但我们相信最终会闯过去并且重新回到正常的轨道上,需要的只是时间。正常社会状态修复需要的时间是一个季度还是两个季度存在不确定性,但我们相信方向是向上的。因此,我们认为2023是一个确认年,信心修复年。如果各种因素向好的因素在2023年得到确认,2024或许又是一个收获年。 从结构上看,经济调整以及外资的回流可能是一个较为确定的组合,但国内信心是一个逐步修复的过程,因此顺周期的核心资产我们认为会得到修复。其弹性要视经济向上的弹性而定,因此地产行业的改善幅度以及消费修复的力度是我们观察的重点。在这条线索上,我们认为港股是更为确定并且弹性更大的选择。 随着信心地不断修复,具备产业趋势的成长行业会在某个时点重回市场的中心。以电动车为代表几个主流赛道,由于渗透率以及竞争格局的问题,全行业爆发增长的阶段告一段落,市场进入景气趋弱,分化加大,估值收缩的调整阶段。但正是因为分化的存在,我们观察到部分龙头公司在这个阶段继续在拉大与竞争对手的差距,估值也收缩到了很低的位置。等待行业景气的企稳,竞争格局的改善,α或许又会带来新一轮的戴维斯双击。现在正是耐心布局的时候。而在新的方向上,数字经济、新能源消纳链条或许是2023年这个企稳年中值得我们持续关注的。

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